Daň z akcií, ETF a cenných papierov v roku 2026: kompletný a praktický návod

Daň z akcií, ETF a cenných papierov je téma, ktorú väčšina investorov rieši až príliš neskoro – v momente, keď už predali akcie, ETF alebo fondy a zistia, že mohli legálne zaplatiť o desiatky percent menej, alebo dokonca nič.

Tento článok je napísaný pre investorov, ktorí nechcú hádať, ale chcú mať jasno:

• kedy sa daň platí,
• kedy sa neplatí,
• aký je rozdiel medzi akciami, ETF a dividendami,
• a ako to celé správne uviesť v daňovom priznaní za rok 2025 (podávanom v roku 2026).

Bez mýtov, bez marketingu správcov fondov, bez „možno“.

Základné pravidlo, ktoré rozhoduje o všetkom: časový test 1 rok

Ak si zapamätáte jedinú vec, zapamätajte si túto:

Zisk z predaja akcií a ETF je na Slovensku oslobodený od dane aj zdravotných odvodov, ak ste cenný papier držali viac ako 1 rok.

Platí to pre:

• akcie,
• ETF,
• iné obchodovateľné cenné papiere.

Nezáleží na tom:

• či ste zarobili 500 EUR alebo 50 000 EUR,
• či ide o americké alebo európske ETF,
• či ste fyzická osoba – nepodnikateľ.

Ak splníte časový test, štát z vášho zisku nedostane nič.

👉 Toto je najväčšia daňová výhoda dlhodobého investovania a dôvod, prečo krátkodobé obchodovanie má výrazne horší čistý výnos.

Predaj akcií a ETF do 1 roka: kedy daň platiť musíte

Ak predáte akcie alebo ETF do 12 mesiacov od nákupu, situácia sa mení. Nezdaňuje sa celý objem obchodu, ale len čistý zisk.

Ako sa počíta zdaniteľný zisk

Zdaniteľný zisk = predajná cena – nákupná cena – poplatky

Do výdavkov si môžete zahrnúť len to, čo priamo súvisí s nákupom a predajom cenných papierov.

Čo sú daňovo uznateľné výdavky?

• nákupnú cenu akcií alebo ETF,
• transakčné poplatky brokerovi pri nákupe,
• transakčné poplatky pri predaji,
• burzové poplatky (ak sú oddelene účtované).

Aká je sadzba dane

• 19 %, ak váš celkový základ dane nepresiahne zákonný limit,
• 25 %, ak ho presiahne.

K tomu treba počítať aj s tým, že pri niektorých typoch príjmov môžu vstupovať do hry zdravotné odvody (pri cenných papieroch držaných krátko je to častá chyba v praxi).

Oslobodenie do 500 EUR

Ak je váš ročný zisk z predaja cenných papierov do 500 EUR, tento príjem je oslobodený od dane.

Pozor na detail, ktorý veľa ľudí prehliada:

• sleduje sa zisk, nie objem predaja,
• oslobodenie sa neuplatňuje automaticky – musíte ho správne vykázať.

Zdaňovanie príjmov z investovania

Zdaňovanie patrí k povinnostiam pri investovaní. Príjmy z investícií sú investori povinní uviesť v daňovom priznaní. Informácie o investoroch sú pod dohľadom Finančnej správy Slovenskej republiky. V prípade nepodania daňového priznania sa môžete dostať do zbytočných problémov. Úmyselné nepriznanie príjmov sa označuje ako trestný čin.

Množstvo ponúkaných dostupných spôsobov investovania sa vyznačuje svojim špecifickými znakmi. Patrí tu aj daňové zaťaženie a platenie zdravotných nákladov, čo spôsobuje znižovanie výsledného zisku, čím sa celková investícia javí ako menej výhodná. Aká je teda v roku 2026 daň z akcií, ETF a cenných papierov?

1. Dividendy z akcií (klasické akcie firiem)

Slovenské akcie

• Dividendy zo slovenských akcií sa zdaňujú zrážkovou daňou 7 %.
• Daň je zrazená pri výplate, investor už dividendy neuvádza do daňového priznania.
• Neplatia sa zdravotné odvody.

➡️ Toto je najjednoduchší scenár, ale pre bežného investora málo relevantný – slovenský akciový trh je malý.

Zahraničné akcie (USA, EÚ, ostatné krajiny)

Tu už vzniká chaos.

Ako to funguje v praxi:

• Dividenda je zdanená už v zahraničí (napr. USA 15 % pri vyplnenom W-8BEN).
• Následne má slovenský rezident povinnosť:
  • dividendy uviesť v daňovom priznaní,
  • zaplatiť slovenskú daň 7 %,
  • pričom si môže započítať daň zaplatenú v zahraničí (do výšky slovenskej dane).

V praxi to často znamená:

• žiadna doplatková daň na Slovensku,
• ale administratívna povinnosť zostáva.

Toto veľa ľudí ignoruje. To, že broker „už niečo zrazil“, neznamená, že je to daňovo vybavené.

2. Dividendy z ETF

Dividendové ETF

Dividendové ETF je burzovo obchodovaný fond, ktorý investuje najmä do akcií spoločností vyplácajúcich dividendy a tieto prijaté dividendy následne pravidelne vypláca investorovi v hotovosti. Na rozdiel od akumulačného ETF, ktoré dividendy automaticky reinvestuje späť do portfólia, dividendové ETF (často označené ako „Dist“ alebo „Distributing“) posiela výnos priamo na brokerský účet investora – zvyčajne kvartálne alebo ročne.

Investor tak získava pravidelný príjem, no zároveň mu vzniká priebežná daňová povinnosť, pretože vyplatené dividendy sa považujú za zdaniteľný príjem. Dividendové ETF je preto vhodné najmä pre tých, ktorí chcú cashflow dnes, nie pre investorov, ktorí primárne budujú majetok a chcú maximalizovať čistý výnos po zdanení.

Pri dividendových ETF:

• ETF inkasuje dividendy z akcií,
• následne ich vypláca investorovi.

Problém:

• investor nie je priamym akcionárom firiem,
• ale podielnikom fondu.

Daňový dôsledok:

• príjem často nespadá pod 7 % daň z dividend,
• ale pod ostatné príjmy z cenných papierov.

Sadzba dane:

• 19 %, resp.
• 25 % pri vyššom základe dane.

Čistý výnos z dividendového ETF je tak výrazne nižší, než si veľa investorov uvedomuje.

Toto je dôvod, prečo marketing typu „ETF s dividendovým výnosom 4 %“ je zavádzajúci, ak sa ignoruje daň.

Akumulačné ETF: prečo sú daňovo výrazne efektívnejšie

Akumulačné ETF sú z daňového pohľadu výrazne efektívnejšie preto, že dividendy z akcií v portfóliu fondu nie sú vyplácané investorovi, ale automaticky sa reinvestujú priamo vo vnútri ETF. Investor tak počas držby nedostáva žiadny hotovostný príjem a nevzniká mu priebežná daňová povinnosť, ktorú by musel každý rok riešiť v daňovom priznaní.

Daňový moment sa posúva až na predaj ETF, pričom pri držbe dlhšej ako jeden rok je zisk z predaja na Slovensku oslobodený od dane z príjmu aj zdravotných odvodov. V praxi to znamená, že namiesto pravidelného zdanenia dividend sadzbou 19 % alebo 25 % môže investor pri akumulačnom ETF dosiahnuť nulovú daňovú povinnosť, čo má v dlhodobom horizonte zásadný vplyv na vyšší čistý výnos portfólia.

Akumulačné ETF:

• dividendy nevyplácajú,
• automaticky ich reinvestujú.

Daňový dôsledok:

• nevzniká priebežný zdaniteľný príjem,
• nič sa neuvádza v daňovom priznaní každý rok,
• daň riešite až pri predaji ETF.

A teraz zásadná vec:

• ak ETF držíte viac ako 1 rok,
• zisk z predaja je oslobodený od dane aj zdravotných odvodov.

Výsledok: 0 % daň namiesto 19–25 %.

Z pohľadu čistého výnosu je rozdiel medzi dividendovým a akumulačným ETF obrovský, hlavne v dlhom horizonte.

Kedy dávajú dividendy zmysel a kedy nie?

Dividendové stratégie dávajú zmysel:

• ak potrebujete pravidelný cashflow dnes,
• ak žijete z investícií,
• ak ste ochotný akceptovať nižší čistý výnos.

Nedávajú zmysel:

• pri budovaní majetku,
• pri dlhodobom investičnom horizonte,
• ak ignorujete daňový dopad.

Veľa investorov volí dividendy z emočných dôvodov („príjem každý mesiac“), nie z racionálnych. Daň je potom tichý zabijak výnosu.

Najčastejšie chyby pri dividendách

1. Investor predpokladá, že dividendy z ETF = 7 % daň.
2. Neuvádza zahraničné dividendy v daňovom priznaní.
3. Sleduje dividendový výnos pred zdanením, nie po zdanení.
4. Volí dividendové ETF bez reálnej potreby cashflow.
5. Podceňuje kumulatívny efekt daní v horizonte 10–20 rokov.

Praktický príklad výpočtu zdaniteľného zisku

Príklad: predaj ETF do 1 roka

• nákup ETF: 5 000 EUR
• poplatok pri nákupe: 10 EUR
• predaj ETF: 6 200 EUR
• poplatok pri predaji: 10 EUR

Výpočet:

• príjem: 6 200 EUR
• výdavky: 5 020 EUR
• zdaniteľný zisk: 1 180 EUR

Z tejto sumy sa počíta daň:

• 19 % alebo 25 % podľa výšky základu dane.

Nie zo 6 200 EUR.
Len z 1 180 EUR.

3. Daň z cenných papierov

Daň z cenných papierov sa na Slovensku uplatňuje iba na dosiahnutý zisk, nie na celý objem predaja, a jej výška závisí najmä od dĺžky držby investície. Ak fyzická osoba predá akcie, ETF alebo iné cenné papiere po viac ako jednom roku od ich nadobudnutia, zisk je oslobodený od dane z príjmu aj zdravotných odvodov.

Pri predaji do jedného roka však vzniká zdaniteľný príjem, ktorý sa zdaňuje sadzbou 19 % alebo 25 % podľa výšky základu dane. Rozhodujúcim faktorom je preto časový test, ktorý robí z dlhodobého investovania najefektívnejšiu stratégiu z pohľadu čistého výnosu po zdanení.
do jedného roka sa uplatňuje progresívna sadzba dane z príjmu fyzickej osoby:

Výška sadzby dane z investovania

• 25 % sa uplatní na tú časť základu dane, ktorá túto hranicu presiahne.
• 19 % sa uplatní na tú časť základu dane, ktorá nepresiahne zákonom stanovenú hranicu,

Na Slovensku sa hranica pre vyššiu 25 % sadzbu dane odvíja od 176,8-násobku životného minima a upravuje sa každý rok.
Pre daňové priznanie podávané v roku 2026 (za rok 2025) sa hranica pohybuje približne okolo 47 000 – 48 000 EUR ročného základu dane.

Spôsoby zdanenia

Zdaňovanie sa týka pravidelných aj jednorazových príjmov z investovania. Existujú dva spôsoby zdanenia a to:

Zdanenie zrážkou (automaticky)

Vo väčšine prípadov, ak príjmy plynú z územia Slovenskej republiky, sa uplatňuje vybratie dane zrážkou. Zodpovednosť za vybratie a uhradenie dane zrážkou sa vzťahuje na osobu, ktorá príjem vypláca. Pri tomto spôsobe investovania do finančného inštrumentu, vám odpadá povinnosť podať daňové priznanie. Dosiahnutý príjem z investície príde na váš účet zdanený.

• daň sa strhne priamo pri výplate príjmu
• investor dostane už zdanené peniaze
• príjem sa zvyčajne neuvádza v daňovom priznaní
• typický príklad: dividendy zo slovenských akcií (7 %)

Zdanenie daňovníkom (cez daňové priznanie)

Pri zdanení daňovníkom sa vyžaduje podanie daňového priznania. Daň si počíta a priznáva sám investor

platí najmä pri:

• predaji akcií a ETF do 1 roka
• zahraničných dividendách

sadzba dane: 19 % alebo 25 % podľa výšky celkového základu dane

Zdravotné odvody

Zdravotné odvody z investičných výnosov sú odvádzané vo výške 14 %. Zdravotné odvody sa platia z vybraných druhov príjmov. Platia sa napríklad pri výnosoch z predaja kryptomien, z prevodu opcií, pri výnosoch zo zmeniek okrem ich predaja a zo štátnych dlhopisov. Zdravotné odvody sa neplatia sa z úrokov, ktoré plynú z cenných papierov alebo z príjmov zo splatnosti cenných papierov.

Druhy kapitálových príjmov s uplatnením sadzby dane z príjmov a zdravotnými odvodmi

Daň z príjmu je potrebné uhradiť každoročne do konca marca. Netýka sa len príjmu z podnikania či prenájmu nehnuteľností, ale aj výnosov z investovania. Je potrebné rozlíšiť, o aký typ investície ide. Znalosťou danej problematiky môžete ušetriť vaše peniaze.

Zvažujete investovanie do amerického trhu cez ETF fondy? V našom článku Ako kúpiť ETF S&P 500 na eToro – Kompletný sprievodca 2025 sa dozviete, ktoré fondy sú vhodné pre Slovákov z hľadiska regulácie a daní.

Zdroj príjmu z tuzemska

Zdroj príjmu zo zahraničia

Ak ste v investovaní začiatočník, pri výbere správneho brokera vám pomôžu naše recenzie a porovnania jednotlivých brokerov.

5/5	3/5	4/5
Interactive Brokers Recenzia	XTB Recenzia	eToro Recenzia
Navštívte stránku *Váš kapitál je spojený s rizikom	Navštíviť stránku *Váš kapitál je spojený s rizikom	Navštíviť stránku *Váš kapitál je spojený s rizikom

Finančné rozdielové zmluvy (CFD) sú zložité nástroje a sú spojené s vysokým rizikom rýchlych finančných strát v dôsledku pákového efektu. Pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami dochádza k finančným stratám na 70 – 80 % účtov retailových investorov. Mali by ste zvážiť, či chápete, ako finančné rozdielové zmluvy (CFD) fungujú, a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko, že utrpíte finančné straty.

MOHLO BY VÁS ZAUJÍMAŤ:

• Holandsko zavádza 36 % daň z nerealizovaných ziskov: krypto, akcie, ETF
• Dane z kryptomien v roku 2026: Čo čaká investorov?
• Čo by ste mali vedieť o svojich financiách?
• Zvažujete investovanie do kryptomien? Viac informácií nájdete v článku.