Riziká investovania do ETF

Investovanie do fondov obchodovaných na burze (ETF) je pre mnohých investorov obľúbenou možnosťou, pretože poskytuje prístup k širokej škále tried aktív a trhov. Je to tiež relatívne lacná možnosť pre tých, ktorí chcú diverzifikovať svoje portfólio. Ako s každou investíciou, aj s ETF sú však spojené riziká, ktoré si investori musia pred investovaním uvedomiť.

Pochopením týchto rizík môžu investori prijímať informované rozhodnutia a lepšie chrániť svoje investičné portfóliá.

➡️ O tom, ako zredukovať riziká spojené s investovaním do ETF, sa dočítate v článku.

Čo by ste mali vedieť ?

• Pri každom investovaní sa stretnete s určitou mierou rizika.
• Trhové riziko opisuje volatalitu akciového trhu.
• ETF, ktoré investujú do nelikvidných akcií, sa v prípade veľkých vĺn výpredajov môžu samy stať nelikvidnými.
• Ak ceny prudko klesnú, nebojte sa. Nechajte svoje investície pracovať aj počas pádu. Chce to len čas.
• Ak investujete do inej meny, je možné, že stratí hodnotu. Hlavné meny ETF sú pomerne stabilné.

Návratnosť vďaka riziku

Na akciovom trhu je výnos odmena za vašu investíciu. Čím väčšie je riziko, tým väčší výnos sa očakáva. Mieru rizika zistíme podľa krivky volatility. Silné výkyvy znamenajú vysoké riziko. 

Ako investor stratíte peniaze až vtedy, keď predáte akcie so stratou – predtým je to “len” účtovná strata. Čím viac cenných papierov vaše portfólio obsahuje, tým menší vplyv má na vaše portfólio jedna spoločnosť.

Každý typ investície so sebou prináša špecifické riziká. Ak ste si vedomí možných rizík, môžete nájsť stratégie, ako sa im vyhnúť. 

Aké sú výhody ETF a nevýhody ETF? Týmto témam sa venujeme v samostatných článkoch.

Trhové riziko 

Výnimočné situácie, ako napríklad pandémia Covid-19, môžu ovplyvniť celý trh. V takejto situácii je vo väčšej či menšej miere postihnutá prakticky celá spoločnosť. Pri investovaní sa trhovému riziku nevyhnete. Existuje vždy. 

Pomôže vám, ak budete investovať dlhodobo. Takto môžete prekonať krízu namiesto toho, aby ste v panike predávali akcie. Na rozdiel od rizík špecifických pre jednotlivé spoločnosti nemôžete toto riziko diverzifikovať.

Mohlo by vás zaujímať: Čo sú to ETF?

Prekážky v likvidite pre špecializované ETF

Niektoré ETF sledujú krypto scénu, zlaté bane alebo akcie nehnuteľností. V čase krízy by vysoko špecializované ETF mohli mať problémy s likviditou. 

Stáva sa to vtedy, keď sú cenné papiere v ňom obsiahnuté nelikvidné, teda príliš málo obchodované. V najhoršom prípade sa môže stať, že ak budete chcieť svoj podiel v ETF predať, nedostanete svoje peniaze okamžite.

V praxi sa to však stáva len zriedka. Toto riziko nie je spôsobené ETF vo všeobecnosti, ale tým, že niektoré ETF sú výrazne tematicky zamerané. Odporúčame investovať skôr do široko diverzifikovaných svetových ETF.

Predaj v panike

Mnohí investori do ETF sa môžu pod vplyvom konkrétneho dôvodu rozhodnúť predať svoje akcie v tom istom čase. Ak sa ich predá naraz priveľa, ponuka sa zvýši a cena klesá. Nízka cena môže následne podnietiť ďalších investorov k predaju svojich akcií. 

K panickému predaju môže dôjsť pri akomkoľvek type investície. ETF so sebou prinášajú pomerne vysokú volatilitu, niekedy môžu ceny klesať aj celé roky. Investori by sa mali vyhnúť unáhleným reakciám na situáciu na trhu.

Chcete zistiť viac o investovaní, prečítajte si článok Investovanie do ETF.

Swapový partner môže zbankrotovať

Syntetické ETF nekupujú priamo jednotlivé akcie indexu, ale sledujú ho prostredníctvom finančného derivátu. Poskytovateľ ETF uzatvára burzový obchod, swap, s burzovým partnerom – úverovou inštitúciou.

Jeden z nich môže skrachovať a ohroziť tak výnos ETF. Rozdiel vo výnosoch medzi portfóliom nosiča a swapovým portfóliom nesmie presiahnuť 10 %. Akonáhle sa táto prekážka prekročí, swap sa musí podľa nariadení EÚ zrušiť.

Ak je MSCI Emerging Markets na úrovni 100 EUR a nosné portfólio na úrovni 110 EUR, partneri musia najneskôr v tomto bode vykonať swap. To isté platí aj naopak. Väčšina poskytovateľov ETF swapuje späť podstatne skôr, ako je 10 % prekážka.

Investovať so ETF je možné cez správcovské spoločnosti. Jednou z nich je napríklad Finax. Prečítajte si našu Finax recenziu a skúsenosti investorov.

Poskytovanie pôžičiek cenných papierov

Niektoré ETF požičiavajú cenné papiere a dostávajú od poskytovateľa pôžičky poplatok za požičanie. Týmto spôsobom generujú dodatočný príjem, ktorý sa vo väčšine prípadov prenáša na vás ako investora. 

Riziko spočíva v tom, že veriteľ môže skrachovať, a teda nebude schopný cenné papiere vrátiť. Podľa zákona nesmie požičiavanie cenných papierov v Európe presiahnuť 20 % hodnoty portfólia. 

Veriteľ musí u dlžníka zložiť zábezpeku, napríklad vo forme štátnych dlhopisov alebo hotovosti. Ak je hodnota tohto zaistenia vyššia ako 20 % hodnoty portfólia, ETF môže požičať viac cenných papierov. Ako investor ste preto chránení pred väčšími stratami.

Kurzové riziko

Niektoré z najväčších fondov vrátane niektorých ETF MSCI World sú vedené v amerických dolároch. Tak ako každá mena, aj dolár voči euru kolíše. Ak má pri predaji nižšiu hodnotu ako pri nákupe, na výnosoch strácate. 

Toto menové riziko môže byť zároveň menovou príležitosťou, ak sa výmenný kurz pohybuje opačným smerom. Ak investujete dlhodobo a globálne diverzifikovane, tieto výkyvy do veľkej miery kompenzujete. Z matematického hľadiska sú výmenné kurzy hrou s nulovým súčtom.

Zhrnutie

Ako každá investícia, aj ETF sú spojené s rizikami. Väčšina rizík je však pomerne dobre zabezpečená, a preto vás neznevýhodňuje. Ako investor do ETF ste najviac vystavení trhovému riziku. 

Investujete do širokých segmentov trhu a znášate všetky výkyvy. Z historického hľadiska sa globálnej ekonomike vždy darilo. Prví investori, ktorí vlastnili doldre a držali svoje akcie dlhý čas, boli odmenení.

Najčastejšie kladené otázky

Mohlo by Vás zaujímať: TOP 7 najväčších ekonomických kríz